中国最大虚拟货币骗局
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根据芝加哥商品交易所(CME)的数据,机构持有的长期合约比特币数量创下历史新高。然而,芝商所最新的《交易者承诺》报告显示,对冲基金BTC的空头头寸已创下历史新高。
对冲基金和机构对比特币短期到中期趋势的看法似乎有很大的不同。
芝商所比特币期货净头寸来源:偏斜
为什么对冲基金在积极做空比特币而不是机构?
对冲基金通常采用各种策略为投资者创造回报。对冲基金通常使用衍生品,采用高风险策略。
相比之下,将部分投资组合分配给比特币的机构投资者可能有一个长期策略。这意味着他们不担心BTC的中短期表现。
一些分析师表示,对冲基金可能缺乏比特币,从而为渴望获得最高加密货币的机构提供流动性。
当机构投资者越来越多地建立自己的多头头寸时,芝加哥商品交易所需要卖家来平衡订单。密码货币分析师米切尔尼克尔森说:
“许多高频交易商可能做空对冲的芝加哥商品交易所期货,以获得基础或为长期卖空机构提供流动性。”
从技术上讲,对冲基金在反复拒绝关键阻力水平后,也可能做空比特币。自8月份以来,比特币一直无法突破1.17万美元至1.2万美元的阻力位。
两个多月来,比特币的价值(651,248)一直在10,500美元至11,700美元之间,试图显示其上行势头。
对冲基金可能会在BTC从3600美元反弹后大幅下跌。
一位化名为“布伦茨”的交易员表示,比特币目前的技术结构看起来与2月份相似。今年3月,在突然投降阶段,BTC在比特币交易所跌至3596美元。
根据未平仓头寸合约,尚不清楚对冲基金是做空BTC还是向芝加哥商品交易所的买家提供流动性。偏斜理论:
“新的芝加哥商品交易所交易员承诺报告刚刚出现在BTC期货市场:高频交易已经做空。该组织历史悠久。谁错了?”
机构继续表现出很高的需求
尽管对冲基金的比特币空头头寸不断增加,但机构投资者仍在继续积累BTC。
10月17日,灰度首席执行官巴里席尔伯,表示,公司管理的资产达到历史最高水平,达到64亿美元。灰度的数据对于衡量机构活动非常重要,因为它的产品主要是为机构投资者量身定制的。
在美国,没有美国证券交易委员会批准的比特币交易所交易基金。因此,该组织依赖于灰色比特币信托,该信托经营比特币更像交易所交易产品(ETP)。
投资比特币的数十亿美元的大型企业集团,如MicroStrategy和Square,也强调了将BTC视为一项国债资产的意图。至少在中短期内,这些机构不太可能出售它们在BTC的股份。